Inversión en Empresas en Etapa Temprana o “Early Stage”

1. Invertir en una ronda de acciones con precio: los inversores compran acciones en una empresa emergente a un precio fijo.

2. Invirtiendo en valores convertibles : el monto de la inversión eventualmente se “convierte” en capital (de ahí el nombre).

 El fundador de la startup ofrece un tono entusiasta, aunque algo inestable, que termina con la cifra que necesita para mantener a flote su empresa: U$D 500,000 por el 10% de su startup. 

Los inversionistas asienten con aprobación a las bolsas debajo de los ojos del fundador y su atuendo arrugado, notando los signos de falta de sueño y falta de cuidado personal como devoción al negocio.

Hacen algunas preguntas, conversan entre sí y hacen una contraoferta: el 55% del negocio por una inversión de $500,000. El fundador trata de negociar en vano, camina de un lado a otro un poco, sale para llamar a un amigo de confianza para pedirle consejo. Finalmente, el fundador decide que debe aceptar el trato, incluso si eso significa renunciar al control mayoritario de la empresa. Si el fundador no lo acepta, el negocio se hundirá.

 Esta exhibición estereotipada del fundador desesperado y de los inversores ricos hambrientos de dinero es muy dramática y un ejemplo de inversión en acciones mal negociadas.

¿Cómo funciona realmente la inversión inicial? 

Algunas personas se reúnen y encuentran una solución innovadora a un problema común. Ellos prueban su nueva solución, iteran un poco y encuentran algo que funciona y que un grupo considerable de personas realmente quiere usar.

Inspirado, este grupo de pensadores innovadores decide convertir esa idea inicial en una empresa. Pero para cumplir ese sueño, necesitarán el consejo de emprendedores experimentados que hayan construido empresas exitosas antes. Y dinero.

Aquí es donde entran en juego los ángeles inversores.

En Silicon Valley y más allá, las startups en etapa inicial pueden recaudar capital de riesgo de firmas de capital riesgo e inversores ángeles de varias maneras (y, en realidad, suceden de manera muy diferente que en la escena teatral anterior).

Vamos a explorar los diferentes tipos de inversiones en etapa inicial que brindan a las startups prometedoras el flujo de efectivo que necesitan para comenzar a avanzar hacia esa IPO (Oferta pública de venta, Salida a la Bolsa), y cuándo es probable que los inversores encuentren cada tipo de inversión.

Las inversiones de capital y las inversiones convertibles son valores o activos intangibles; como por ejemplo, acciones de Apple o un bono del gobierno. (Los activos tangibles se refieren a inversiones físicas, como diamantes o bienes raíces).

Hay dos formas principales de invertir en startups en etapa inicial:

1. Invertir en una ronda de acciones con precio: los inversores compran acciones en una empresa emergente a un precio fijo. 2. Invirtiendo en valores convertibles : el monto de la inversión eventualmente se “convierte” en capital (de ahí el nombre).

Los inversores en nuevas empresas en etapa posterior (Serie A o posterior) invertirán más comúnmente en rondas de acciones con precio.

¿Por qué las startups recaudan capital de riesgo?

El capital de riesgo es una estructura de financiación ideal para las nuevas empresas que necesitan capital para escalar y probablemente pasarán una cantidad significativa de tiempo en números rojos para convertir su negocio en una empresa extraordinariamente rentable. Empresas de renombre como Amazon, Facebook y Google alguna vez fueron startups respaldadas por empresas.

A diferencia de los concesionarios de automóviles y las aerolíneas, compañías con activos físicos valiosos y flujos de efectivo más predecibles, las startups generalmente tienen pocas garantías que ofrecer contra un préstamo tradicional. Por lo tanto, si un inversor emitiera un préstamo a una startup, no hay forma de garantizar que los inversores puedan recuperar la cantidad que han prestado si la startup fracasa.

Al recaudar capital de riesgo en lugar de solicitar un préstamo, las nuevas empresas pueden recaudar dinero que no tienen la obligación de reembolsar. Sin embargo, el costo potencial de aceptar ese dinero es más alto: mientras que los préstamos tradicionales tienen tasas de interés fijas, los inversores de capital inicial compran un porcentaje de la empresa a los fundadores. Esto significa que los fundadores están dando a los inversores derechos a perpetuidad sobre un porcentaje de las ganancias de la empresa, lo que podría suponer una gran cantidad de dinero.

La inversión en esta etapa de las startups ofrece un potencial de crecimiento astronómico y retornos descomunales (en relación con empresas más grandes y maduras). Este potencial hace que la adquisición de capital inicial sea una atractiva oportunidad de inversión para los posibles inversores, a pesar del riesgo adicional.

Para los fundadores, recibir dinero de capital de riesgo también puede conllevar enormes beneficios: los inversores de inicio pueden ofrecer valioso apoyo, orientación y recursos a los nuevos fundadores que pueden ayudar a dar forma a su empresa y aumentar sus posibilidades de éxito.

La financiación de capital de riesgo también es ideal para las nuevas empresas que no pueden llegar muy lejos con el arranque. Aunque muchos fundadores autofinancian sus startups mientras operan en un apartamento estrecho hasta que alcanzan la rentabilidad, el bootstrapping (emprender únicamente con los medios que se tienen al alcance) no funciona para empresas que requieren mucho capital por adelantado solo para construir y probar su MVP (producto mínimo viable).